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從雷曼兄弟向美國(guó)當(dāng)局遞交破產(chǎn)申請(qǐng)之時(shí)起，全球金融市場(chǎng)市值霎時(shí)間蒸發(fā)無數(shù)，處處人心惶惶。此后幾日，包括美、英、法、日等主要資本主體紛紛向市場(chǎng)注資，企圖挽救因雷曼兄弟破產(chǎn)而引爆的金融風(fēng)暴。
然而，除了華爾街的投資者，香港市場(chǎng)上雷曼債券的持有者和多家由雷曼兄弟持股的上市公司，亦不幸受到牽連。
債券投資者的災(zāi)難
9月15日，雷曼兄弟向紐約南區(qū)美國(guó)破產(chǎn)法庭申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。16日，雷曼兄弟控股通過香港交易所發(fā)布公告稱，雷曼兄弟已根據(jù)美國(guó)破產(chǎn)法申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，其權(quán)證將會(huì)暫停于聯(lián)交所的一切買賣。
同日，香港證監(jiān)會(huì)開始限制雷曼兄弟在香港的4家子公司——雷曼兄弟亞洲、雷曼兄弟證券亞洲、雷曼兄弟期貨亞洲和雷曼兄弟資產(chǎn)管理亞洲的交易，其中雷曼兄弟亞洲不能進(jìn)行任何資產(chǎn)交易。與此同時(shí)，港交所也暫停美國(guó)雷曼證券亞洲登入AMS/3(第三代自動(dòng)對(duì)盤及成交系統(tǒng))和期權(quán)交易系統(tǒng)的權(quán)利，其旗下12個(gè)經(jīng)紀(jì)代號(hào)暫停使用。
這一消息對(duì)于廣大雷曼相關(guān)債券持有人而言，無疑是個(gè)災(zāi)難性的信號(hào)。
9月20日，約500名雷曼迷你債券的持有人到香港政府總部游行，因?yàn)閾?dān)心雷曼破產(chǎn)事件會(huì)令他們血本無歸，眾多債權(quán)人要求當(dāng)局介入調(diào)查以保障他們的資產(chǎn)。22日晚間，更有800名雷曼產(chǎn)品投資者向港府舉行聲勢(shì)浩大的申訴大會(huì)。
香港證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，目前購買了雷曼相關(guān)債券的香港投資者超過5萬人，涉及金額逾250億港元，僅香港某大型中資銀行就有2萬名客戶購買了雷曼的"迷你債券"，且"香港幾乎所有銀行都曾參與分銷雷曼相關(guān)產(chǎn)品。預(yù)料投資者的損失起碼達(dá)數(shù)十億港元"。
據(jù)香港市場(chǎng)資深人士羅曜強(qiáng)介紹，在香港居民所購買的雷曼"迷你債券"及其他百余種相關(guān)債券中，相當(dāng)一部分為無擔(dān)保債券，有些權(quán)證半年內(nèi)就將到期。如果雷曼徹底走入破產(chǎn)清盤程序，將有許多相關(guān)債權(quán)持有人的資產(chǎn)打水漂。
中資銀行壓力沉重
香港證監(jiān)會(huì)證實(shí)，香港市面上現(xiàn)有的抵押債務(wù)證券(CDO)總值約360億港元，當(dāng)中由雷曼發(fā)行或有份做擔(dān)保的產(chǎn)品，約值127億港元，約占四成。截至9月22日晚間，證監(jiān)會(huì)共收到130宗涉及雷曼迷你債券的投訴和780宗查詢。
在香港市場(chǎng)上，窩輪權(quán)證所占比例相當(dāng)大，眾多投資者都曾選擇購買相關(guān)的窩輪權(quán)證。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至22日，涉及雷曼兄弟的權(quán)證就有134只，其中上市的有127只。這些窩輪權(quán)證涉及長(zhǎng)實(shí)、中電控股、九龍倉、匯豐、和黃、新鴻基地產(chǎn)、東亞銀行、港交所及中信泰富等本地藍(lán)籌股，還涉及中石化、中石油、中國(guó)海外發(fā)展、中國(guó)電信、中海油、建設(shè)銀行、中國(guó)移動(dòng)、聯(lián)想集團(tuán)、中國(guó)神華、工商銀行、中國(guó)交通建設(shè)、中煤能源、中國(guó)遠(yuǎn)洋、中國(guó)平安、中國(guó)人壽等17只中資藍(lán)籌股。其中中國(guó)移動(dòng)9只、中海油9只、平安保險(xiǎn)8只、中國(guó)石油8只、中國(guó)石化7只、中國(guó)人壽6只、工商銀行6只。
特別是持有雷曼兄弟控股債券的銀行，受到了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。根據(jù)Wind的統(tǒng)計(jì)顯示，目前有9家中資銀行持有雷曼兄弟的債券或貸款，其中以建設(shè)銀行和工商銀行數(shù)額最大。
雷曼在港業(yè)務(wù)受到限制之后，持有雷曼債券的多家中資銀行股價(jià)大跌。9月17日，中國(guó)銀行大跌8.4%，工商銀行大跌7.3%，建行、交行和招商銀行也均出現(xiàn)不同程度的下跌。19日，工商銀行被沽空7.4億港元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于"沽售榜"第二名的中國(guó)移動(dòng)。
面對(duì)壓力，諸多持有雷曼相關(guān)債券的銀行都表態(tài)說，雷曼事件不會(huì)導(dǎo)致其財(cái)務(wù)狀況發(fā)生重大影響。招行董秘蘭奇對(duì)記者表示，公司對(duì)相關(guān)債券進(jìn)行了評(píng)估，其帶來的影響有限。
雷曼系公司股權(quán)何去何從
在香港多家公司、機(jī)構(gòu)受到牽連的同時(shí)，"雷曼系"股票也連續(xù)出現(xiàn)暴跌。據(jù)香港一研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，在雷曼宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的當(dāng)周，與其相關(guān)的中資藍(lán)籌股市值就蒸發(fā)掉上千億港元。
以富力地產(chǎn)為例，從9月9日起，受雷曼財(cái)務(wù)困難的影響，富力地產(chǎn)便連續(xù)大跌，跌幅均超過當(dāng)日恒生指數(shù)。雷曼兄弟9月11日當(dāng)天就拋棄了903.84萬股富力地產(chǎn)的股票，與此同時(shí)，作為雷曼系的成員之一，富力地產(chǎn)還遭到英國(guó)某大型對(duì)沖基金的拋棄。
雷曼倒閉之后，雷曼所持有的相關(guān)公司的股權(quán)將由誰接管？
9月17日下午，畢馬威已獲委任為美國(guó)雷曼兄弟證券亞洲有限公司與美國(guó)雷曼兄弟期貨亞洲有限公司的臨時(shí)清盤人，雷曼兄弟在香港的業(yè)務(wù)以及員工都將在臨時(shí)清盤人的監(jiān)控之下。
畢馬威在致投資者的聲明中表示，雷曼公司臨時(shí)清盤人將迅速開展工作，調(diào)查雷曼兄弟的管理情況與員工情況，以保存價(jià)值并制定適當(dāng)?shù)奶幚聿呗浴?/p>
羅曜強(qiáng)認(rèn)為，即使雷曼步入破產(chǎn)程序，仍需要至少1年的時(shí)間去評(píng)估其在亞洲的相關(guān)資產(chǎn)。即使雷曼兄弟屆時(shí)資不抵債，其所持有相關(guān)公司的股份將由清盤人暫為接管，然后由清盤人進(jìn)行處置。
他還表示，前期"雷曼系"股價(jià)一路暴跌，與投資者的擔(dān)憂情緒有關(guān)，但對(duì)于相關(guān)公司業(yè)績(jī)應(yīng)該不會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。記者也致電多家相關(guān)公司，他們均表示會(huì)密切關(guān)注雷曼事件的走向，目前無法給予評(píng)估。
從此前業(yè)界流傳的雷曼相關(guān)資產(chǎn)將由美國(guó)銀行收購的事，羅曜強(qiáng)認(rèn)為，從全球金融市場(chǎng)目前的形勢(shì)來看，誰將收購雷曼資產(chǎn)尚難有定論，預(yù)計(jì)收購將至少在清盤人處置完雷曼資產(chǎn)之后方有結(jié)果。目前，雷曼公司對(duì)此均未發(fā)表任何言論。
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